金融市場 ポートフォリオの結末

　先週の金曜日に７回にわたる金融市場の最終講義を終えました。この授業は株式、債券、為替等の金融市場全般について、理論と現実を対比させながら展開されて、現実的な内容を考えると「金融市場」というよりは「証券投資論」というネーミングの方がマッチしているように思います。

　この授業では授業の最初に株式、各種債券、リスクフリー運用から自分のポートフォリオを組み立てて、そのパフォーマンスを最後の授業で発表しました。僕は主にPER、PBRの値に注目してバリュー株を軸に銘柄選定を行いました。僕自身は株式投資はやっていませんでしたが、こうした視点から株式市場にアプローチする経験もなかなか面白いものでした。

　上の数値とグラフが僕のポートフォリオのパフォーマンスでした。プラスのαも出て、ｔ検定を行っても有意な結果が出て、マーケットと比較しても少ないリスクの増加で大きな効果が期待できるポートフォリオでした。β値からは、僕のポートフォリオはマーケットの動きに近いポートフォリオで、特別に安全ではないがリスキーではないポートフォリオです。

　しかし、デイリーリターンで判断するとここ２ヶ月程の株式市場の低迷によってかなり怪しげな数値が並んでしまうこととなってしまいました。やはり僕にはファンドマネージャーの素質は全くないみたいですね。

Comments

[投稿情報: 波乗りオヤジ]

ここのところの日経平均低迷で、大やけどしてますぅ。約300万の投資で100万の損です。日経平均が17,000円台に回復するのでしょうか??? 塩漬けは不安です・・・トホホ

[投稿情報: VEGE-MASTER]

波乗りオヤジ殿

ジリジリと下げ傾向ですね。村上氏逮捕を受けての今日の株価の反応は注目ですね。

先日現職ファンドマネージャーでもあられるＯ田専任講師とお話ししてましたが、こんな局面で慌てて売ること決して良いことではないとおっしゃってました。ただし、ある程度しっかりした銘柄で、ダメ銘柄じゃない場合ならばって条件付でしたけどね。その見極めがまた難しいんですけどね．．．

[投稿情報: オヤジ・カンパニー]

今日、久しぶりにポートフォリオを見てみたら、-1000万円になってました
10日間でまたまた大損です・・・
20銘柄の内、プラスに転じたのは任天堂と麒麟麦酒だけでした・・・
まあ、下手に儲かって、その気になるより、戒めになって良かったのかも？
やっぱり、カネ→モノ＋付加価値→カネ＋αが、基本だと思います

[投稿情報: VEGE-MASTER]

オヤジ・カンパニー殿

激動の株式市場ですね。僕なんか仮想投資額が２億７千万でしたから、累計損失がまもなく３千万円に達そうかという勢いです。損失額でセルシオどころか家まで買えますね。

そんな中でも僕もプラス銘柄が２つあって、片方はプラス１０％超のパフォーマンスを示してます。野球で考えたら不振のクリーンナップを横目に下位打線がガンガン打ってるって状況でしょうか。まさにこれがポートフォリオ効果なんですね。